TOKENIZACIÓN INMOBILIARIA
Aprenda a vender activos o financiar su próximo proyecto inmobiliario en la cadena de bloques
La tokenización de bienes raíces es una tendencia emergente que representa la convergencia de la inversión en bienes raíces y la tecnología blockchain. La tokenización ayuda a los propietarios de activos o fondos a recaudar capital de manera más eficiente y brinda a los inversores un acceso sin precedentes a inversiones inmobiliarias privadas, transparencia y liquidez.
En este artículo, explicaremos qué significa la tokenización, cómo pueden beneficiarse los propietarios e inversores y cómo funciona el proceso de tokenización.
¿QUÉ SIGNIFICA
“TOKENIZAR” UN ACTIVO INMOBILIARIO?
La tokenización es un término relativamente nuevo que se usa para describir una recaudación de fondos de criptomonedas en la que los inversores intercambian moneda fiduciaria o criptomoneda por «tokens».
En pocas palabras, la tokenización es una forma de titularizar activos reales.
Titularizar un activo significa dividirlo en acciones que puede vender a los inversores. De la misma manera, “tokenizar” un activo es dividirlo en acciones, o “tokens”, que representan una parte predefinida del activo subyacente. Por lo tanto, a menudo se les llama «tokens de seguridad» .
Estos tokens están asegurados a través de la inmutabilidad de la tecnología blockchain y se pueden intercambiar a través de intercambios criptográficos o sistemas de comercio alternativos (ATS).
CREANDO UN NUEVO TOKEN INMOBILIARIO
Cuando el propietario de un activo decide tokenizar una propiedad, se crea un token de bienes raíces estándar de Ethereum (ERC20) (también llamado token de seguridad ) para representar las acciones de la propiedad. El valor total de todos los tokens será equivalente al valor total del activo titulizado. Veamos un ejemplo sencillo.
Suponga que desea tokenizar una propiedad de 100 000 pies cuadrados que vale $30 millones. Una forma sencilla de dividir la propiedad en acciones es ofrecer una acción por cada pie cuadrado. Por lo tanto, dividiría la propiedad en 100 000 acciones, cada una de las cuales representaría un pie cuadrado de la propiedad y estaría valorada en $300.
Alternativamente, podría dividir la propiedad en pulgadas cuadradas, en cuyo caso cada token valdría $2.08. Puede elegir esta opción para que su proyecto sea accesible a una gama más amplia de inversores. Por supuesto, también puede optar por limitar la oferta de acciones a un cierto porcentaje del activo, digamos el 20%, para retener la propiedad mayoritaria mientras se recaudan fondos para una nueva ala o renovaciones, por ejemplo.
El siguiente paso es vender los tokens a los inversores.
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EL PROCESO DE OFERTA DE TOKEN DE SEGURIDAD (STO)
La venta inicial de un token de seguridad generalmente se denomina oferta de token de seguridad (STO) . A veces también se denomina oferta de valores tokenizados (TSO) u oferta de activos tokenizados (TAO) . Pero no importa qué término uses, el resultado es el mismo.
Las ICO ofrecen a los inversores un token, pero este token no representa necesariamente la propiedad del activo o la empresa subyacente. En muchos casos, los tokens vendidos se denominan “tokens de utilidad” porque solo tienen valor en la plataforma de la empresa. Por lo tanto, los compradores están «invirtiendo» para respaldar el proyecto y con la esperanza de que, a medida que crezca la plataforma, aumente el valor de los tokens.
Las STO son distintas de las ICO porque los tokens vendidos (tokens de seguridad) representan la propiedad de un activo real. Los inversores de STO conocen el valor real del activo subyacente que están comprando y se benefician de cualquier apreciación futura del precio del activo.
Algunos propietarios de activos eligen vender sus tokens a través de una campaña de financiación colectiva. Por ejemplo, trabajamos con Indiegogo para lanzar Aspen Coin , que representa la propiedad fraccionada en el St. Regis Aspen Resort. Esta campaña recaudó con éxito $ 18 millones.
Otra opción es que los propietarios de activos comercialicen y vendan sus tokens por su cuenta. La mejor parte de las STO es que no hay una sola forma de hacerlas. Los propietarios de activos tienen el control total de cómo quieren comercializar su STO.
LISTADO DE TOKENS EN UN INTERCAMBIO
Una vez que los tokens se crean y venden a los inversores, deben cotizarse en un intercambio para que los inversores puedan intercambiar sus tokens. No hay muchas opciones de listado, pero la lista sigue creciendo.
Muchos de los intercambios de criptomonedas más populares están en proceso de obtener la aprobación regulatoria para incluir tokens de seguridad. Otra opción es asociarse con un Sistema de comercio alternativo (ATS): estas son instituciones registradas en FINRA que a veces se asocian con propietarios de activos de valores tokenizados para listar tokens de valores y brindarles a sus inversores acceso a un mercado secundario líquido. Nuestro socio ATS es Templum Markets.
Tenga en cuenta que un solo token se puede incluir en varios intercambios.
CÓMO SE BENEFICIAN LOS INVERSORES Y PROPIETARIOS DE LA TOKENIZACIÓN
La tokenización elimina al intermediario, lo que facilita y abarata la compra/venta de bienes inmuebles para los inversores y la obtención de capital para los propietarios/desarrolladores. Los inversores pueden intercambiar tokens casi al instante y por una tarifa muy baja (similar a las operaciones bursátiles). Para los propietarios, la tokenización hace posible recaudar capital sin intermediarios financieros para suscribir el proyecto.
Históricamente, los bienes raíces han generado rendimientos atractivos, pero tienen altas barreras de entrada porque los activos involucrados son muy caros. Los inversores en activos inmobiliarios tokenizados obtienen lo mejor de ambos mundos: los altos rendimientos de las inversiones inmobiliarias (incluso con una inversión muy pequeña) y la liquidez del mercado de valores.
También es importante tener en cuenta que debido a que los tokens inmobiliarios están respaldados por activos reales, conllevan mucho menos riesgo que las criptomonedas o las ICO, que son activos altamente volátiles y especulativos. Además, se pueden implementar medidas de estabilización para garantizar que el valor del token de seguridad no se desvíe demasiado por debajo del valor liquidativo (NAV) subyacente de la propiedad.
EL FUTURO DE LA TOKENIZACIÓN DE BIENES RAÍCES COMERCIALES
El mercado inmobiliario mundial está valorado en 228 billones de dólares. Antes de la tokenización de los bienes inmuebles, solo los inversores acreditados e institucionales tenían acceso a los proyectos más interesantes. Pero ahora los propietarios de activos y los desarrolladores pueden comercializar sus proyectos a nivel mundial tanto para inversores minoristas como para instituciones.
La tokenización también brinda liquidez y transparencia muy necesarias a una industria tradicionalmente opaca. La capacidad de negociar acciones en activos reales, en tiempo real (de la misma manera que las empresas públicas se negocian en los mercados bursátiles) debería atraer más la atención de los inversores y desbloquear el potencial para desarrollos inmobiliarios más ambiciosos y únicos.
Por supuesto, los inversionistas ya pueden comprar y vender fondos de inversión en bienes raíces (REIT), pero estos a menudo tienen inversiones mínimas altas y representan una gran cartera de empresas en lugar de una sola propiedad o un nuevo desarrollo.
La tokenización de los bienes raíces está dando a los inversores y propietarios la libertad de recaudar/invertir capital como elijan. La tokenización también afectará a otras clases de activos ilíquidos, como el capital privado y el capital de riesgo.
Lea más sobre el futuro de la tokenización en este artículo de Medium escrito por el CEO de SolidBlock, Yuval Wirzberger.
¿LISTO PARA TOKENIZAR SU ACTIVO?
SolidBlock es una plataforma de tokenización de bienes raíces que utiliza la tecnología blockchain y la red Ethereum para crear tokens de seguridad que representan intereses fraccionados en activos inmobiliarios.
Para comenzar con su primera tokenización de activos, complete nuestro breve proceso de incorporación introductorio y nos pondremos en contacto con más detalles.
Si tiene preguntas sobre el proceso, puede ponerse en contacto con nosotros y estaremos encantados de ayudarle.
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